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上证50提前走出底部结构

来源:投资快报 作者:佚名 2018-09-22 07:28:35
  底部构筑中
  主持人:本周出现了久违的阳线,泛舟觉得筑底成功了吗?
  泛舟:筑底不存在成功与否,因为整个过程就是一直在筑底。之前和大家说的很清楚了,这里如果出现加速震荡,容易更早确定反弹开始,反之会比较复杂。就好比现在这样。在密集区里反复拉扯,就很尴尬,这里最怕横一段时间放一次量后再下一个台阶,如此可能震荡幅度较大且周期较长。
  主持人:这周明显放量回升了,难道还不算反弹周期开始啊?
  泛舟:这周也就一天放量了,其余时间日均成交金额还是1100亿左右,想发动反弹,光靠这些是不够的,更何况 2750点-2900点之间堆了不少量,我认为,每天都必须保持在1400亿以上,才有希望完全消化这个区间。所以大家在这个位置别想太多,是不是反弹开始了,或者会继续震荡,这些都不重要,这两个月的结构就都是在构筑中期底部的过程中。对于投资者来说,你要确认这些是为了什么?为了入市进行投资?还是要加仓?如果是为了入市,你大可不必等到确定指数反弹,因为这段时期既有类似银行板块这样符合价值投资的公司,又有短线爆发力强的标的。这些和指数没有绝对的正相关性。再说了,你如何确定指数反弹开始?万一又变脸了呢?岂不是又一次被收割。对市场别抱期待,平常心就好。对我来说,这整个时段至少是适合大家练习交易的。
  主持人:其实大家都没发现一个现象,这周沪指出现了800多亿的当日最低成交金额,离你说的700-800亿差不多了。沪指也就是见到这个地量后出现的反弹,这算不算反弹信号之一呢?
  泛舟:很多人不明白700多亿是什么概念,14年6月份的时候也就这个级别了,当时指数也就2000点左右晃悠,你如果再往前看,沪指杀到1849点之后,反手向上再趋平稳,日均成交金额大致600亿左右。也就是说,700亿已经接近上一波牛市筑底前的成交金额了。当时两市才多少家公司?还没有各种外资。所以我之前认为这是一个极限数字。800亿左右见底都是正常的,只不过相对六七月份的平台来说,这是一个不怎么完美的信号。还是那句话,这整个过程无论是量还是趋势都属于底部构筑中。
  主持人:那么大趋势认准了,板块还是那么几个,基建、泛科技、新能源和金融的大银行等等,这些都反复好几个月了,还有没有新的板块出现?
  泛舟:资金选择的要么是估值足够低的,要么是未来预期明确的,其他都是东一下西一下,抽风式上涨,没有持续性,就很难有赚钱效应。所以板块未来应该还是这些反反复复的走强。个股可能会出现比较独立的,类似8月份上涨至今的德新。
  已具备反弹的基本条件
  主持人:两周前探讨9月行情的时候,萧萧分析9月下旬之前,市场会持续受压。
  海风若雨萧萧:之前我们聊过,市场18年跌得惨,与去杠杆+汇率贬值等有关,现在至少两个因素已经得到有效化解,就是去杠杆和汇率贬值,美元8月中旬冲高96.9之后回落,本周已经跌破了94,并且跌破了100日均线,很明显进入调整期了,我们国家的汇率政策特点是区间波动,而且相比美元趋势,有明显滞后性,美元目前转弱,虽然人民币还维持在6.9震荡,但是人民币汇率贬值压力已经不大了。从影响市场下跌趋势的主要利空来讲,市场已经具备反弹的基本条件了。当然,这里即便形成反弹,也是类似于2011年底超跌修正式的反弹,由于经济周期的影响,经济下行压力还未完全体现出来。
  主持人:7月初2691反弹之后你就分析过,最低限度需要一次底背离结构确认,而大型的底部往往是三次底背离结构,现在的2644点属于二次底背离了,有没有三次底背离可能了?
  海风若雨萧萧:市场纠结2638破不破这个问题已经很久了,我从来都认为,底部是个区域而不是一个点,以前市场经常出现不破不立,尤其是调整末端会出现连续缩量下跌的局面,比如说2011年2132点和2012年1949点都是破前低快速缩量下跌后形成强劲反弹,往更远点说,2001-2005年熊市期间,三次1300点形成反弹,04年底跌破1300点之后,又缩量跌到998点才开始牛市,但是现在的市场有看得见的手(某队)和不差钱的主(外资)参与博弈,这些资金又喜欢买蓝筹权重,所以缩量连续下跌破新低就比较难。市场行不行你就看50,市场猛不猛你就看次新,前者说的是大资金的态度问题,后者说的是市场炒作热点的问题。本周50指数站稳60线,而且7月3日之后,经历两轮波折也没创出新低来,显然有盘出底部迹象,所以市场转势可能性较大。顶是三天,底是三个月,我认为已经可以更加乐观一些了。站稳60线可以作为我们判断反弹行情确立的基本标准。
  短期市场趋于稳定
  主持人:骄阳上周提前判断指数转好,很及时,后面如何演变?
  骄阳:周线MACD金叉下周就出现,10周线也没什么大的压力,日线结构的5、10、20、30、40、60日周期都没有什么压力,上面的半年线压制在2920点附近,可以说,上方有空间,下面有支撑。尤其是5、10、20日周期量能支撑优势非常强烈,因为之前的扣减量太低了。2周以后,周线10周期结构会有更加转好的预期,先不说这种预期能够带来多大的改善,但是只要预期存在,那么未来2周市场就会稳定,资金就会踏实。所以我才在周二的文章中说,后面两周半,是这个阶段最好的操作时间。
  主持人:本周金融股走的特别好。
  骄阳:大金融是估值最有优势的,后期稳定增速最明确的,我一直在说这点。外资进入A股,银行是必买的,养老金进入A股,银行业是必买的。国内的公募私募来说,金融股也是必买的,为啥?因为他们已经认识到,大多数A没有投资价值,仓位上不配置长期绝对安全的大金融,他们心里会不踏实的。所以在A股估值绝对低点区域内,大金融不排除率先出现中期底部的可能。从上证50来看,明显强于四大指数提前走出底部结构,这也说明,确实有资金提前布局到大蓝筹上,虽然看似17年价值投资论破灭,但是我觉得,只是局部破灭,长期真正的好公司,这波股价压回后,又是一个新的开始。
  主持人:本周地产和航空走的都不错,怎么看待这2个有明显利空的行业?
  骄阳:利空是短期的,也是发展中必然要承受的。对地产股来说,看似整体机会没有了,但是难道不是行业龙头新的起跑点嘛?如果是这样,那么挖出个大坑,从股价走势来说,反而是很有利的。再说航空,人民币贬值,导致航空股股价暴跌一半,但是已经接近7了,难道还要破7?就算破,能有多少空间?如果不破,那么就等于利空出尽,所以针对航空股,资金敢于在这个位置开始加仓,我觉得是完全正确的。而且航空股的消费属性明确存在,这点可以保证航空股的安全垫在这个位置上足够高。所以我觉得,不管是行业分析还是技术分析,你不能只看专家让你看到的东西,你还要自己去看到大多数人看不到的东西。

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